深潮导读： Grayscale Research 发布最新研报，列出链上协议收入前 15 名并逐一对比估值倍数。核心发现是：大量年收入数亿美元的协议正以个位数甚至 1 倍的收入倍数交易，Pump.fun、PancakeSwap、Meteora 的市值几乎等于一年收入。Grayscale 认为 CLARITY Act 可能在下月通过，届时将为这些 DeFi 金融协议打开机构资金入场通道。但需要注意：Grayscale 本身就是加密资管公司，「低估」结论与其商业利益一致，投资者应独立判断。经历了一段漫长的熊市后，许多有收入的链上应用从基本面角度看已经相当便宜了。链上协议收入排名前 15...
比特币跌破 6 万美元，损失兑现、ETF 资金流出以及防御性期权仓位持续压制市场情绪。尽管价值显现和选择性积累的迹象在增加，但广泛需求仍未出现。 摘要 · 比特币当前交易于 62300 美元，较真市场均价 77,000 美元折价 19%。短期持有者成本基础降至 71,400 美元，显示新买家首次在周期均价下方积累，这是朝底部形成迈出的建设性早期一步。（截止到到发稿前，比特币已跌至 60800 美元） · 净已实现盈亏的 90 日均线处于每日 -2.05 亿美元，确认市场深度嵌入损失主导环境，重心向已实现价格 53,400 美元倾斜，而非真市场均价。 · 短期持有者密集供应簇位于...
说好了研究个股，没想到还是和加密相关的Cricle( $CRCL )，但其实这是一个夹在Web2和web3之间的项目。 ┈➤在业务方面 ╰✦Web3：二级市场与defi第一稳定币 USDC既是二级市场的交易对基础币；也是defi生态的第一稳定币。 根据defillama数据，USDC的defi TVL为114.56亿美元，远超过USDT的87.14亿美元。 ╰✦Web2：支付 在电商领域，Stripe支持用户用USDC支付，而商户最终收到的是USD。 Visa正好相反，用户消费时支付法币，消费者支付的发行卡，与商户的收款结算银行之间，可以使通过VISA用USDC进行结算。...
潮向导读摩根士丹利于 6 月 23 日发布台积电供应链深度报告。核心判断：基于最新供应链调查，上调了对 2027 年全球 CoWoS 先进封装需求的预测，认为台积电 AI 相关收入 2027 年将达 863 亿美元，较 2026 年的 271 亿美元增长 218%。英伟达仍是核心驱动，但 AMD 的 CPU 和谷歌的 TPU 成为新的增长引擎。最关键的是，即便台积电将 CoWoS 产能扩至每月 20 万片，仍可能满足不了全球 269 万片的需求缺口。台积电 AI 收入迎来爆发式增长看数字最直接，摩根士丹利预测，台积电 2027 年 AI 相关营收将达 863 亿美元，相比 2026...
深潮导读：当全市场的分析师都在算数据中心缺多少 HBM 和台湾玻璃时，真正稀缺的其实是”注意力”本身。三年 AI 叙事让资本过度拥挤，但世界其他部分还在转：比如生命科学周期已经见底、老龄化地产在爆满、体育场馆卖断货，这些被遗忘的板块正在悄悄修复基本面… 对投资者来说，当下最大的 Alpha 可能不在 AGI 时间线里，而在那些没人建模的”小主题”中。 注：以下为 Citrini Research 最新报告的核心内容整理。原文为付费内容，本文结合其公开摘要及多方信源汇编而成。 注意力税 你知道吗？算力、电力、HBM、NAND、建数据中心用的混凝土和变压器、那种特殊的台湾玻璃，还...
TL;DR 康宁股价已经站在高位。截至6月24日美股收盘，康宁（GLW）收于205.83美元，单日上涨约6.1%，盘中最高触及217.09美元。AI数据中心光互连需求，是市场重新看待这家老牌玻璃和光纤公司的核心线索之一。 据6月24日首尔AI数据中心光通讯会议资料，康宁展示GlassBridge玻璃基光学桥接器，试图把光纤连接推进到光子集成电路附近。康宁官网产品页将其定位为「fiber-to-PIC connector platform」，用于NPO、CPO和高密度光子模块等场景。 它属于更靠近芯片的光学互连组件，位置比传统可插拔光模块更深入。AI数据中心的GPU集群越...
深潮导读： 全球三大存储芯片厂商市值全部突破 1 万亿美元，晨星随即发文提醒投资者别忘了基本面。Roundhill Investments（DRAM ETF 发行方）撰文逐一反驳：AI 基建重塑了存储行业的供需结构，HBM 的制造壁垒让新玩家根本进不来，而三巨头 2027 年的预期利润合计将达 7040 亿美元。需要注意的是，本文作者是 DRAM ETF 的管理方，立场天然偏多。全球三大存储芯片制造商——三星电子（005930 KS）、SK 海力士（000660 KS）和美光（MU）——市值全部突破 1 万亿美元，加入了一个极其稀有的俱乐部。但这个里程碑也招来了审视。晨星（Morni...
美股交易成为币圈新的流行大趋势，已经没有了任何疑问。当我们提及币圈的美股交易时，我们往往会着眼在，「这是一场各家 CEX 与 Hyperliquid 间的竞争」。 Solana，这条在广大玩家眼中以 meme 币为核心竞争力的公链，在美股交易赛道中较为不受关注。然而，他们已经悄然杀入了这场最新的币圈市场争夺战中。 Solana 在赢得链上代币化股票市场的争夺战 从 Solana 官推的近期动向，我们能够很明显的发现，其推文在近期大量与其链上的美股交易相关。在前晚，Solana 官宣了代币化的 MU 股票正式在 Solana 上推出。 很明显，作为一条公链，Solana 也将美...
上市7个交易日以来，SpaceX每日的股票行情始终牵动着资本市场的神经。6月23日，SPCX以0.98%的微小涨幅收盘，结束了连续三个交易日的跌势，但仍低于首日价格，市值相比上市后高点已经蒸发近4,000亿美元。 然而，巨震并未吓退多军。“华尔街女股神”Cathie Wood旗下的ARK Invest逆势增持约3,250万美元的SPCX。此外，SpaceX还将于6 月24日收盘时被纳入彭博全球股指的大盘股板块。 头部机构与主流指数的浓厚兴趣表明SpaceX依然是资本的“心头好”。虽然SPCX已在上市冲高后回落，但其日均交易量还是维持在400亿美元左右的高位，这一史上最大IPO公...
每周一、周三、周五，以数据复盘市场、以趋势把握机会，覆盖宏观经济、美股、贵金属、原油及加密资产，洞察全球市场关键变化，由PANews出品。 宏观市场 全球市场在AI与半导体产业链再定价冲击下进入明显的风险收缩阶段。此前围绕AI基础设施扩张的乐观预期遭遇边际修正，韩国存储芯片产业链波动成为导火索，叠加美联储政策预期偏紧与ETF持续资金外流，共同压制风险资产表现。 随着美国与伊朗达成临时和平协议，霍尔木兹海峡油轮通行全面恢复，原油价格延续回落走势，WTI原油跌破73美元关口，布伦特原油同样滑落至76美元附近，快要抹平2月28日美伊冲突以来的所有涨幅。 贵金属方面，黄金与白银同步走...